งบกระแสเงินสด
งบกระแสเงินสด หมายถึง รายงานที่แสดงแหล่งที่มาและการใช้ไปซึ่งเงินสดในระหว่างงวดบัญชีอันเนื่องมาจากการดำเนินงาน และจากการเปลี่ยนแปลงในรายการสินทรัพย์หนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น หรือกล่าวโดยง่าย คือ งบที่แสดงการไหลเข้า-ออกของเงินสดระหว่างรอบบัญชีนั้นเอง
งบนี้มีความสำคัญ เพราะกำไรที่เราเห็นจากงบกำไรขาดทุนนั้นเป็นเพียงกำไรทางบัญชี บางทีบริษัทอาจจะมีกำไรสุทธิทางบัญชีเป็นบวก แต่ว่ากระแสเงินสดสุทธิจากการดำเนินงานติดลบก็เป็นได้ ซึ่งถือว่ากำไรทางบัญชีไม่มีคุณภาพ เพราะไม่มีเงินสดมาสนับสนุน
ภาพรวมงบกระแสเงินสด
งบกระแสเงินสดประกอบไปด้วย 3 องค์ประกอบ ได้แก่
- กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน เป็นกระแสเงินสดที่แสดงถึงประสิทธิภาพของบริษัทเพราะเกิดจากการดำเนินงาน
- กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุน แสดงเงินสดที่ได้มาและใช้ไปกับการลงทุน
- กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน แสดงเงินสดที่ได้มาและใช้ไปกับการกู้ยืม/คืนเงินกู้ และการเพิ่มทุน/ปันผล
ข้อสังเกต "กำไรสุทธิทางบัญชี" จากงบกำไรขาดทุนเบ็ดเส็ด สามารถตรวจสอบว่าเป็นกำไรสุทธิที่มีคุณภาพหรือไม่จาก "กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน" โดยปริมาณของทั้งคู่ควรจะสอดคล้องกัน ถ้าไม่สอดคล้องกันอาจจะมีอะไรผิดปกติก็เป็นได้ ให้ลองเปิดไปหน้าหมายเหตุประกอบงบการเงินดู และ "กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน" ยังเป็นสิ่งที่ไว้ชี้วัดปันผลที่จ่ายให้ผู้ถือหุ้น เพราะการที่บริษัทจะจ่ายปันผลนั้น บริษัทจะต้องเอาเงินสดมาจ่าย ไม่ใช่เอากำไรทางบัญชีมาจ่าย
จากรูปแสดงความสัมพันธ์ของ เงินสดรับ - เงินสดจ่าย = เงินสดเพิ่ม (ลด) สุทธิ และ
เงินสดคงเหลือต้นงวด + เงินสดเพิ่ม (ลด) สุทธิ = เงินสดคงเหลือปลายงวด
ตัวอย่างประเด็นการวิเคราะห์รายการในงบกระแสเงินสด
- กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานเป็นบวกใช่หรือไม่? การเปลี่ยนแปลงของกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานสอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงของกำไรสุทธิและรายได้หรือไม่?
- กระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุนแสดงถึงการจ่ายลงทุนเพิ่มในสินทรัพย์หลักของกิจการหรือไม่?
- กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินเป็นบวกหรือลบ และเกิดจากรายการใดบ้าง?
- มีกระแสเงินสดสุทธิเหลือเพื่อไปเสริมสภาพคล่องของกิจการหรือไม่?
Cheers,
Hybrid Investor
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น